可轉(zhuǎn)債到期后利息怎么算？可轉(zhuǎn)債，到期收益率怎么算

2024-01-04 05:59:06 來源：互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載或整理

可轉(zhuǎn)債到期后利息怎么算

如何計算可轉(zhuǎn)債的收益?蕊姐財記投資理財顧問，每日投資實盤及策略分享Hello，大家晚上好啊，我是蕊姐，關(guān)注我，教你真正賺錢的干貨，在這里更有長達10年的實盤實戰(zhàn)分享，讓我們一起走向財富自由。接下來具體說說可轉(zhuǎn)債

可轉(zhuǎn)債到期收益率怎么算

到期收益率（YTM）是使債券上得到的所有回報的現(xiàn)值與債券當前價格相等的收益率。它反映了投資者如果以既定的價格投資某個債券，那么按照復(fù)利的方式，得到未來各個時期的貨幣收入的收益率是多少。其計算公式為：到期收益率=(收回金額-購買價格+總利息)/（購買價格×到期時間）×100%，YTM是債券的一個十分重要的衡量指標。。

可轉(zhuǎn)債同時有股性和債性。如何衡量可轉(zhuǎn)債的債性呢，其中很重要的一個指標就是到期收益率，本文就系統(tǒng)給大家介紹下什么是到期收益率、以及如何使用到期收益率。

你買入了一萬元的可轉(zhuǎn)債，如果不考慮將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，而是一直持有到期拿回本息的話，這筆投資的年化收益率，就是可轉(zhuǎn)債的到期收益率（我們經(jīng)常看到的YTM，就是到期收益率）。

比如，你買入了100張綠茵轉(zhuǎn)債，現(xiàn)在綠茵轉(zhuǎn)債的價格為107.800元，總共花了10780元買入。根據(jù)綠茵轉(zhuǎn)債的發(fā)行公告，我們知道它兌付利息的方案如下：靠前年0.4%、第二年0.6%、第三年1%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3%，到期時會以113元的價格贖回（包含最后一期利息3%）。如果這100張綠茵轉(zhuǎn)債你一直持有到期的話，你可以拿到40+60+100+150+250+11300=11900元。這筆投資，你買入一共花了10780元，到期一共拿回11900元，持有了6年，根據(jù)到期收益率的計算公式，可以計算得出這筆綠茵轉(zhuǎn)債投資的年化收益率為1.76%，也就是到期收益率為1.76%。

可轉(zhuǎn)債股性和債性雙重屬性使其"漁翁得利"，就可轉(zhuǎn)債市場本身，也從前期的股債均衡，進入股性更突出的新階段。近期可轉(zhuǎn)債不錯的走勢主要與其轉(zhuǎn)債正股表現(xiàn)亮麗有關(guān)。影響可轉(zhuǎn)債價值的因素主要包括：純債價值，到期收益率，純債溢價率，轉(zhuǎn)換價值和轉(zhuǎn)股溢價率。前三個為轉(zhuǎn)債的債性指標，后兩個為轉(zhuǎn)債的股性指標。

可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價值=可轉(zhuǎn)債的正股價格÷可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價×100，轉(zhuǎn)股后的價值=轉(zhuǎn)債張數(shù)×100÷轉(zhuǎn)股價×股票價格，轉(zhuǎn)債的價值= 轉(zhuǎn)債價格×轉(zhuǎn)債張數(shù)。

例如：可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價為3.14元，其正股收盤價為3.69元，其轉(zhuǎn)股價值即為3.69÷3.14×100＝117.52元，高于可轉(zhuǎn)債的收盤價117.12元。也可通過計算轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后的價值和轉(zhuǎn)債的價值來進行比較，轉(zhuǎn)股后的價值=轉(zhuǎn)債張數(shù)×100÷轉(zhuǎn)股價×股票價格，轉(zhuǎn)債的價值= 轉(zhuǎn)債價格×轉(zhuǎn)債張數(shù)。如申請轉(zhuǎn)股的轉(zhuǎn)債20張，其轉(zhuǎn)股后的價值即為20×100÷3.14×3.69=2350.32元，轉(zhuǎn)債的價值即為117.12×20=2342.4元。

【擴展資料】

可轉(zhuǎn)換債券對投資者和發(fā)行公司都有較大的吸引力，它兼有債券和股票的優(yōu)點?？赊D(zhuǎn)換債券的售價由兩部分組成：靠前是債券本金與利息按市場利率折算的現(xiàn)值。第二是轉(zhuǎn)換權(quán)的價值。轉(zhuǎn)換權(quán)之所以有價值，是因為當股價上漲時，債權(quán)人可按原定轉(zhuǎn)換比率轉(zhuǎn)換成股票，從而獲得股票增值的惠益。

可轉(zhuǎn)債即為可轉(zhuǎn)換債券，是指債券持有人可以按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換為公司普通股的債券。債券持有人不愿意轉(zhuǎn)換的，可以繼續(xù)持有債券或在流通市場上出售，直至償還期限屆滿。

可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征。一方面，投資者可以選擇是否自行轉(zhuǎn)換，為此承擔轉(zhuǎn)換利率較低的成本，另一方面，可轉(zhuǎn)債發(fā)行者擁有是否實施清償條款的選擇權(quán)，并為此支付高于可轉(zhuǎn)債的利率。雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征，它的存在將投資者和發(fā)行者的風險、收益限定在一定范圍內(nèi)，利用這一特征對沖股票，可以獲得更確定的收益。

可轉(zhuǎn)債的債性和股性分別用到期收益率和轉(zhuǎn)股溢價率來衡量?？赊D(zhuǎn)債的到期收益率和普通的國債和企業(yè)債的到期收益率的計算方法相同，本質(zhì)來說內(nèi)部報酬率，即把未來的現(xiàn)金流，包括利息和本金的現(xiàn)金流按照到期收益率折現(xiàn)，使這個限制和當前可轉(zhuǎn)債的價格相等的折現(xiàn)率。收益率越高說明可轉(zhuǎn)債的債性越強，投資越安全。

投資者持有債券到期時，企業(yè)或者政府會進行還本付息，其到期計算收益率的公式為：到期收益率＝（收回金額－購買價格＋總利息）／（購買價格×到期時間）×100％。

可轉(zhuǎn)換債券收益怎么算，示例講解

不少媒體在傳統(tǒng)融資渠道受阻的情況下，不少上市公司逐漸通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券進行融資，并且取得不錯的效果，靠前批投資者在投資可轉(zhuǎn)換債券時，都獲得了不錯的預(yù)期收益，那么可轉(zhuǎn)換債券預(yù)期收益怎么算呢？

可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱，又簡稱可轉(zhuǎn)債，是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊企業(yè)債券。

可轉(zhuǎn)換債券最大的優(yōu)勢是兼具債權(quán)、股票期權(quán)的雙重特征。

就可轉(zhuǎn)換債券而言，其有效期限與一般債券相同，指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的存續(xù)期間。大多數(shù)情況下，發(fā)行人都規(guī)定一個特定的轉(zhuǎn)換期限，在該期限內(nèi)，允許可轉(zhuǎn)換債券的持有人按轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價格轉(zhuǎn)換成發(fā)行人的股票。我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月方可轉(zhuǎn)換為公司股票。

例如：某公司為了投資某項目，通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券10億元，其基本要素是，債券期限3年，票面利率預(yù)期年化預(yù)期收益票面價格1000元/張，持有半年后，可以按照10元/股的價格轉(zhuǎn)換成該公司的股票，該公司當前股價是9元/股。

看好該公司，于是投入10萬元，購買該公司可轉(zhuǎn)換債券100張，持有一年后，該公司的股價上漲到12元/股，于是將持有的100張債券轉(zhuǎn)換成股票，全部賣出。

預(yù)期收益計算為：

1、轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值_轉(zhuǎn)換價格

公司轉(zhuǎn)換比例=1000元/10元/股=100股

2、持股數(shù)量=持有債券數(shù)量*轉(zhuǎn)換比例

持股數(shù)量=100張*100股=10000股

3、持有預(yù)期收益=持股數(shù)量*當前股價 + 利息收入 - 購買成本

持有預(yù)期收益=10000股*12元/股+10萬元*萬元=21200元。

通過該筆投資，獲利21200元，遠超同期普通債券預(yù)期收益，這也是可轉(zhuǎn)換債券大受歡迎的主要原因。溫馨提示：理財有風險，投資需謹慎。

可轉(zhuǎn)債單筆交易收益怎么計算

如何計算可轉(zhuǎn)債的收益

蕊姐財記

投資理財顧問，每日投資實盤及策略分享

Hello，大家晚上好啊，我是蕊姐，關(guān)注我，教你真正賺錢的干貨，在這里更有長達10年的實盤實戰(zhàn)分享，讓我們一起走向財富自由。

可轉(zhuǎn)債，簡單易學、低風險高收益，是最適合新手入門的投資產(chǎn)品，早一天學會，早一天上車賺錢。

通過前面的學習，大家對可轉(zhuǎn)債的定義都已經(jīng)了解清楚了，那有小伙伴給蕊姐留言說，可轉(zhuǎn)債的收益具體是怎么計算的？還有可轉(zhuǎn)債是如何套利的？

大家能提問，非常棒，說明大家有看文章，有做自己的思考，這里給提問的小伙伴點贊。

那蕊姐給大家說一下可轉(zhuǎn)債的收益到底怎么算，小本本記好哈~

其實可轉(zhuǎn)債可以按照是否持有或轉(zhuǎn)股，按三種狀態(tài)進行計算，我們一個個來。

1、一直持有不轉(zhuǎn)股

我們知道，一般可轉(zhuǎn)債的發(fā)行存續(xù)期為6年，持有者可以在轉(zhuǎn)股期隨時轉(zhuǎn)換成股票（股市開盤時間哈）。

可是有的小伙伴不愿意轉(zhuǎn)股，一直持有，持有到期，獲得固定收益，那么此時收益就是固定的利息率，而這個利息率一般不會很高，每年也就1%-2.5%之間。

利率確實少的可憐，估計這不是我們想要的。

可是，我們知道，大部分可轉(zhuǎn)債都會被強贖，強贖相信大家已經(jīng)不陌生了（收益高達30%以上）。

所以一直持有不轉(zhuǎn)股，持有到期的實際收益就是：存續(xù)利息+30%的收益。

而且不用承受太大的風險，此類方式最主要的是篩選高票息可轉(zhuǎn)債（如：鴻達轉(zhuǎn)債），因為此類可轉(zhuǎn)債最后一兩年票息壓力比較大，大多數(shù)公司都會選擇在這之前進行強贖促進轉(zhuǎn)股，而強贖的條件130元是必須要達到的一個價格。

2、既不轉(zhuǎn)股也不長持

由于可轉(zhuǎn)債的交易機制是T+0，而且不設(shè)置漲跌幅限制，而股票交易機制是T+1，且有漲停機制。

當正股漲停的時候，可轉(zhuǎn)債也會水漲船高，這時有小伙伴就會進行波段操作，低買高賣獲取利潤。

如果要進行波段操作，就得選擇正股股性比較活躍的個股進行操作，小白寶寶和不懂股票的不建議嘗試哈。

比如奧佳轉(zhuǎn)債，漲跌非常明顯，大家也可以去看看正股，走勢差不多的。

3、可轉(zhuǎn)債進行轉(zhuǎn)股

將可轉(zhuǎn)債進行轉(zhuǎn)股，也就是通過溢價率進行獲利。

由于交易機制不一樣，我們T日轉(zhuǎn)換的股票需要在T+1日才能上市交易。

而股票漲漲跌跌的，存在較大的不確定性，所以可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股套利風險比較大，這里建議只有在具備融資融券，或者持有正股的情況下使用，在賣出正股的同時，買入可轉(zhuǎn)債進行轉(zhuǎn)股，完成套利。

當?shù)臀豢赊D(zhuǎn)債出現(xiàn)較大的負溢價時，可以適當?shù)馁嵢∫鐑r提升的空間。

可轉(zhuǎn)債利息怎么計算

利息計算：可轉(zhuǎn)債的利息在發(fā)行之初的時候是比較低的，但是在臨近到期的時候就會變高，以浙農(nóng)股份的可轉(zhuǎn)債為例，利息水平為：靠前年為0.40%，第二年為0.60%，第三年為1.00%，第四年為1.50%，第五年為1.80%，第六年為2.00%。

拓展資料：

給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕娭期H回債券的權(quán)利。

可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和股權(quán)的雙重特性?？赊D(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征，具有以下三個特點：

債權(quán)性：與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

股權(quán)性：可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結(jié)構(gòu)。

可轉(zhuǎn)換性：可轉(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成股票。轉(zhuǎn)股權(quán)是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權(quán)。

可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時就明確約定，債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。

如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。正因為具有可轉(zhuǎn)換性，可轉(zhuǎn)換債券利率一般低于普通公司債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。

可轉(zhuǎn)債每年付息嗎

可轉(zhuǎn)債是每年付息的，大多數(shù)初始利息較低，呈逐年遞增趨勢，到期的那年通常利息*高，目前，可轉(zhuǎn)債利息需要扣20％的所得稅。

可轉(zhuǎn)債一般是每半年或一年付息一次，具體以上市公司可轉(zhuǎn)債的公告為準。

轉(zhuǎn)債到期了會怎么樣

1、轉(zhuǎn)債到期后就不能轉(zhuǎn)股了。也不能在二級市場中賣出，這時候只能將其當做債券向上市公司兌付本息。可轉(zhuǎn)債的利息比較低，發(fā)行期為一年的可轉(zhuǎn)債利息一般都是低于1%的，也就是說一手可轉(zhuǎn)債的，持有一年的利息一般不會超過10元。轉(zhuǎn)債到期后還本付息的流程如下。

2、在到期后的第二個交易日。交易所會將交易結(jié)束時的債券數(shù)據(jù)通知發(fā)行人，發(fā)行人于到期日前將相應(yīng)本息款劃入交易所指定的資金帳戶。

3、在第三個交易日。交易所先將本息款劃入券商清算頭寸帳戶，在到期后的五個交易日，各券商再將本息款劃入投資者開設(shè)的資金或保證金帳戶。

可轉(zhuǎn)債到期最后一天買入可以有利息嗎

沒有?？赊D(zhuǎn)債到期最后一天買入這種利息是拿不到的，但可轉(zhuǎn)換債券到期后的利息是真實的，只有到期后才能得到。可轉(zhuǎn)換債券的利息按年計算，年債券利息為可轉(zhuǎn)換債券的票面利率，一般年利率不同，會逐漸上升。如果大多數(shù)可轉(zhuǎn)換債券在上市期間沒有因其他原因退出市場，則約定的到期贖回時間為6年。

可轉(zhuǎn)債的利息怎么算什么時候給

可轉(zhuǎn)債既具有債券屬性又有股票屬性，當把可轉(zhuǎn)債當做債券投資的時候，就可以獲得利息收入，那么可轉(zhuǎn)債的利息怎么算什么時候給呢？一起來了解一下吧。

1、利息計算?？赊D(zhuǎn)債的利息在發(fā)行之初的時候是比較低的，但是在臨近到期的時候就會變高，以浙農(nóng)股份的可轉(zhuǎn)債為例，利息水平為：靠前年為0.40%，第二年為0.60%，第三年為1.00%，第四年為1.50%，第五年為1.80%，第六年為2.00%。

2、什么時候給。可轉(zhuǎn)債自發(fā)行日起每半年或一年付息一次，到期后五個工作日內(nèi)即償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后一期的利息。

3、可轉(zhuǎn)債的利息是比較低的。那么這是為什么呢？眾所周知，利率中包含風險溢價的這一因素，但是可轉(zhuǎn)債則可以視作為有股票擔保的債券，因此風險要比信用債低，所以可轉(zhuǎn)債的風險溢價相對信用債而言就要低，所以利息也比較低。

以上的就是關(guān)于可轉(zhuǎn)債的利息怎么算什么時候給的內(nèi)容介紹了。