最近滬市上市公司南華期貨對外公布2021年半年報，其營收出現(xiàn)超兩成下滑，下滑原因主要是基差交易等其他業(yè)務(wù)規(guī)模下滑，這里有提到一個詞叫做基差，沒有炒過期貨的小伙伴可能不了解，那么什么是基差呢?

基差是什么意思?

基差是某一特定商品于某一特定的時間和地點的現(xiàn)貨價格與期貨價格之差。它的計算方法是現(xiàn)貨價格減去期貨價格。若現(xiàn)貨價格低于期貨價格，基差為負(fù)值;現(xiàn)貨價格高于期貨價格，基差為正值。

基差有什么影響?

首先是對市場的影響：

1.基差為負(fù)的正常情況：

在正常的商品供求情況下，參考價持有成本及風(fēng)險的原因，基差一般應(yīng)為負(fù)數(shù)，即現(xiàn)貨價格應(yīng)小于該商品的期貨價格。

2 基差為正數(shù)的倒置市況：

當(dāng)市場商品供應(yīng)出現(xiàn)短缺，供不應(yīng)求的現(xiàn)象時，現(xiàn)貨價格高于期貨價格。

3 基差為零的市場情況：

當(dāng)期貨合約越接近交割期，基差越來越接近零。

對套期保值的影響：

基差越小，對買入套期保值者是有利的，因為期貨價格接近甚至超過現(xiàn)貨價格時，買入套期保值者將會獲得額外的利潤;反之基差越大，對賣出套期保值者是有利的，因為期貨價格低于現(xiàn)貨價格，如果期貨價格持續(xù)下跌，對于賣出套期保值者可以獲得額外的利潤。

基差對于套期保值者來說是至關(guān)重要的，套期者利用基差的有利變動不但能實現(xiàn)保值，而且能獲利，反之則會出現(xiàn)損失。期貨的風(fēng)險是很高的，對于不太懂期貨的投資者來說，還是需要謹(jǐn)慎投資的。