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基金中的最大回撤是什么意思?

2024-12-25 17:16:58 來源:互聯(lián)網(wǎng)轉載或整理

基金的預期年化預期收益受多方面因素影響,作為***者需要了解相關***知識,在關鍵時刻能夠減少資金虧損,那基金中的最大回撤是什么意思?

基金中的利益沖突怎么防范?絕對預期年化預期收益策略基金是什么意思?

基金中的最大回撤是什么?

基本站資者除了關注基金管理人的預期年化預期收益創(chuàng)造能力之外,也需關注風險控制能力,而最大回撤是一個非常好的衡量指標。最大回撤是指基金凈值曲線峰頂?shù)焦鹊鬃畲蟮姆龋撝笜丝简灹嘶鸾?jīng)理對于風險和趨勢的把握能力。

不過,僅用基金的最大回撤來衡量一只產(chǎn)品的優(yōu)劣是不全面的,基金的最大回撤受到所經(jīng)歷的市場環(huán)境、基金經(jīng)理***理念等多方面影響。回撤并不可怕,重要的是回撤后凈值是否能起死回生。

回撤影響因素:

私募基金管理人控制回撤的方式主要有選股、對沖及倉位控制三種。選擇有安全邊際的股票是控制回撤的靠前要務。A股散戶占比較大,整體市場情緒波動較為劇烈,任何概念和主題,無論真假,只要夠新夠炫,就能在短期內炒翻天,但爆炒之后往往就是暴跌。擊鼓傳花的游戲對于手腳不快的***者而言無疑是一場災難。因此諸如淡水泉、高毅等機構崇尚逆向***,注重安全邊際,深度調研并以“蘿卜價格買人參”,從而避免了鼓聲停止后幾乎必然的驚慌失措。

當基金經(jīng)理堅信所持股票的價值,一旦面臨系統(tǒng)性風險之時,運用股指期貨進行對沖幾乎是最好的風控方式。股災之中各類型股票泥沙聚下,股指期貨運用又受到限制,倉位控制成了控制回撤的最后一道閥門。

私募基金凈值出現(xiàn)較大的回撤,并不能完全歸咎于風控體系出現(xiàn)問題,在極端惡劣的市場下,精選個股的私募基金會比較吃虧,他們不會像趨勢派的基金經(jīng)理那樣依據(jù)市場的漲跌而進行加減倉操作,從而凈值會暫時地出現(xiàn)大幅回落。然而,在下跌過后,基金的反彈能力,也就是基金經(jīng)理所選股票到底是被錯***還是基本面不佳決定了基金今后的命運。雖然對于精選個股的私募基金,凈值回撤較大是硬傷,但卻不是致命傷。真正的致命傷是承受了精選個股的大回撤,卻未享受到精選個股的大漲幅。

總之,波動不是風險,選錯股票才是真正的風險。

不管怎么定義,至少這兩點是的主流認識:

1.最大回撤越小越好;

2.回撤和風險成正比,回撤越大,風險越大,回撤越小,風險越小。

本文標簽: 最大回撤

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