基金市場中,基金種類多的讓人分不清南北,當(dāng)然,理解名詞的含義及產(chǎn)品的特征能夠幫助自己更好***,那什么是量化對沖基金?
什么是量化對沖基金?
“量化對沖”是“量化”和“對沖”兩個概念的結(jié)合?!傲炕敝附柚y(tǒng)計方法、數(shù)學(xué)模型來指導(dǎo)***,其本質(zhì)是定性***的數(shù)量化實踐。“對沖”指通過管理并降低組合系統(tǒng)風(fēng)險以應(yīng)對金融市場變化,獲取相對穩(wěn)定的預(yù)期年化預(yù)期收益。實際中對沖基金往往采用量化***方法,兩者經(jīng)常交替使用,但量化基金不完全等同于對沖基金。
量化對沖絕對預(yù)期年化預(yù)期收益策略的優(yōu)勢:
量化對沖產(chǎn)品的風(fēng)險:
最大的風(fēng)險在于基金經(jīng)理構(gòu)建的股票組合沒有跑贏市場,未能創(chuàng)造出超額預(yù)期年化預(yù)期收益,故在做空的機(jī)制下,做空減做多為負(fù),于是就產(chǎn)生了虧損。比如2014年12月以滬深300為代表的藍(lán)籌股暴漲,導(dǎo)致很多對沖股票組合落后于滬深300指數(shù),最終產(chǎn)生了回撤。遇到這種極端情況,應(yīng)對方式是:
靠前、堅持持有,等待市場回歸均衡,畢竟量化對沖策略一般來講是長期有效的。
第二、一般這個時候,期貨與現(xiàn)貨價格均會出現(xiàn)大幅度的偏離,基差套利就會大有可為,依然可以獲利或減少損失。
第三、現(xiàn)在已經(jīng)有300、500、50期權(quán)等等,隨著未來各類做空工具越來越多,***管理人可選策略就會越來越多,因此燙平波動的辦法也會越來越多。