1、定義不同

當(dāng)期收益率是指投資者在投資一定的本本站資產(chǎn)品（比如債券）時實際獲得的收益率，也稱作實際收益率和直接收益率，就是利息收入所產(chǎn)生的的收益。它是衡量投資產(chǎn)品收益水平的一個重要指標(biāo)，比如可以衡量債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價格的比值，占了公司收益的大部分，并且零息債券無法計算當(dāng)期收益率。計算公式是：當(dāng)期收益率的計算公式為：當(dāng)期收益率=C (年息票利息) ÷ Pb(息票債券的價格)。

到期收益率又稱最終收益率，是指投資者所購買的債券的內(nèi)部收益率，即可以使投資者購買國債所獲得的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市場價格的貼現(xiàn)率。計算公式是：到期收益率=(收回金額-購買價格+總利息)（購買價格*到期時間）*100%。

2、性質(zhì)不同

當(dāng)期收益率是利息收入所產(chǎn)生的收益。而到期收益率是將債券持有至到償還期所獲得的收益，包括到期后的全部利息收益。

3、收益率不同

當(dāng)期收益率是債券的年息除以債券當(dāng)前市場價格所計算出來的收益率。到期收益率是使得一個債務(wù)工具未來支付的現(xiàn)值等于價值的利率。

4、考慮范圍不同

當(dāng)期收益率沒有考慮債券投資的收益或者損失，只是衡量債券某一時期所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價格的比率。但是到期收益率有考慮投資的收益或者損失。

兩者關(guān)系：

1、如果債券價格越接近債券面值，并且期限越長，那么其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。

2、如果債券價格越偏離債券面值，并且期限越短，那么當(dāng)期收益率就會越偏離到期收益率。

3、不管當(dāng)期收益率與到期收益率的接近程度是什么樣的，當(dāng)期收益率的變化一般都能預(yù)示到期收益率的同向變化。

4、也可以說是一個個的當(dāng)期收益率合成了一個到期收益率。