美國國債是由由美國***發(fā)行的，可以在市場上自由交易的一種債券。美國國債的銷售價(jià)格由市場決定，銷售價(jià)格的高低對(duì)美債預(yù)期收益率有直接影響，那么美國國債預(yù)期收益率倒掛是什么意思呢？下面就一起跟隨本站了解一下吧。

一、美國國債預(yù)期收益率倒掛什么意思

美債的票面利率在發(fā)行后是不變的，但美債的交易價(jià)格是浮動(dòng)的，例如1000美元的債券在市場上的交易價(jià)格可能高于1000，也可能低于1000，交易價(jià)格的高低就決定了美債預(yù)期收益率的高低，兩者呈反比，即交易價(jià)格越高，預(yù)期收益率就越低。

此外，美國國債多種發(fā)行期限，最短3個(gè)月，最長30年，不同期限美債的價(jià)格和預(yù)期收益率是不同的。正常情況下，長期美債的預(yù)期收益率要高于短期美債預(yù)期收益率，這與銀行定期存款類似，存期越長，預(yù)期收益率越高。

而當(dāng)長期預(yù)期收益率低于中短期預(yù)期收益率時(shí)，例如5年期美債預(yù)期收益率低于2年期美債預(yù)期收益率，那么國債預(yù)期收益率曲線圖就會(huì)出現(xiàn)部分倒掛的現(xiàn)象，也就是人們常說的美國國債預(yù)期收益率倒掛。

二、美國國債預(yù)期收益率倒掛意味著什么

長期國債的預(yù)期收益率主要受市場控制，長期國債預(yù)期收益率降低說明***者對(duì)長線***的信心減弱，市場資金流動(dòng)性緊張，引發(fā)中短期國債預(yù)期收益率提高，個(gè)人和企業(yè)融資成本增加。因此國債曲線倒掛往往預(yù)示著經(jīng)濟(jì)的衰退。