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最大回撤率是什么意思 有哪些重要作用

2024-12-05 22:18:01 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)載或整理

在資本社會(huì),******已成為人們必須思考的事情了,作為繁忙的上班族,拿不出太多精力去分析研究***原理和方案,所以大多數(shù)人選擇穩(wěn)健型***產(chǎn)品,比如基金,風(fēng)險(xiǎn)小,收益比銀行存款高,還不用費(fèi)太多心思打理,所以人們就有必要了解基金的最大回撤率是什么意思,有哪些重要作用。下面,小編帶大家了解一下。

基金最大回撤率

最大回撤率是什么

所謂最大回撤率,指的是在選定周期內(nèi)任一歷史時(shí)點(diǎn)往后推,產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時(shí)的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用來(lái)描述買(mǎi)入產(chǎn)品后可能出現(xiàn)的最糟糕的情況。最大回撤是一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),對(duì)于對(duì)沖基金和數(shù)量化策略交易,該指標(biāo)比波動(dòng)率還重要。

有哪些重要作用

1、回撤用來(lái)衡量基金產(chǎn)品的抗風(fēng)險(xiǎn)能力?;爻返囊馑?,是指在某一段時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開(kāi)始回落到最低點(diǎn)的幅度。最大回撤率,不一定是(最高點(diǎn)凈值-最低點(diǎn)凈值)/最高點(diǎn)時(shí)的凈值,也許它會(huì)出現(xiàn)在其中某一段的回落。

那么最大回撤率怎么算呢?假設(shè)D為某一天的凈值,i為某一天,j為i后的某一天,Di為第i天的產(chǎn)品凈值,Dj則是Di后面某一天的凈值,drawdown就是最大回撤率,所以,公示可以表達(dá)為drawdown=max(Di-Dj)/Di,其實(shí)就是對(duì)每一個(gè)凈值進(jìn)行回撤率求值,然后找出最大的。可以使用程序?qū)崿F(xiàn)。

舉一例說(shuō)明:2010年7月20日初始凈值1;恰逢2010年10月美國(guó)推出QE2全球股市大漲,該基金凈值增長(zhǎng)到1.8;其后國(guó)內(nèi)股市劇烈震蕩,截止2011年4月25,該基金凈值為0.98.假設(shè)***者在最高峰時(shí)期認(rèn)購(gòu),半年后在最低潮時(shí)期贖回,虧損45.5%。這就是就是最大回撤率給高位追買(mǎi)的***者的指示意義。

2、回撤用來(lái)描述任一***者可能面臨的的最大虧損。

一個(gè)基金產(chǎn)品用歷史絕對(duì)收益衡量,它的初始認(rèn)購(gòu)者一直持有或許是賺錢(qián)的,但是在該私募基金表現(xiàn)最優(yōu)異時(shí)候認(rèn)購(gòu)的***者卻不一定賺錢(qián),還甚至有可能巨虧。

比如:一個(gè)基金產(chǎn)品成立于2008年11月上證指數(shù)1700點(diǎn)初始凈值為1,在2009年8月上證指數(shù)上漲到3400點(diǎn)時(shí),凈值達(dá)到2.1.為***者帶來(lái)110%回報(bào)。在2009-2012持續(xù)3年下跌市道中,該基金凈值下降到1.2。單從業(yè)績(jī)來(lái)看,基金依然為***者創(chuàng)造20%收益,可是若是在2009年8月認(rèn)購(gòu)的***者則虧損幅度達(dá)42.8%.而這42.8%就是該基金的最大回撤率。

總的來(lái)說(shuō),關(guān)注私募基金的最大回撤率可以幫助***者了解該基金風(fēng)險(xiǎn)控制能力和知道自己面臨的最大虧損幅度。當(dāng)然,在關(guān)注最大回撤率的同時(shí)也要關(guān)注該基金凈值均值的移動(dòng)斜率,如旗隆擬發(fā)行的“旗隆非人類(lèi)股指期貨基金”歷史數(shù)據(jù)測(cè)試為最大回撤率49%,2年回報(bào)1000%(10倍)。這類(lèi)基金則是充分體現(xiàn)對(duì)沖基金金融產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn),高收益定律。

當(dāng)***者聽(tīng)到最大回撤率49%時(shí),幾乎一片噓聲;而當(dāng)把收益曲線作成圖形時(shí),面對(duì)10倍增長(zhǎng),其間的49%回撤就不再是問(wèn)題。

總而言之,如果要準(zhǔn)備買(mǎi)基金的話,必須要弄懂最大回撤率的含義,因?yàn)樽畲蠡爻仿士梢院饬炕甬a(chǎn)品的抗風(fēng)險(xiǎn)能力并描述***者可能面臨的最大虧損,是非常重要的參考指標(biāo)。

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