次貸，即次級(jí)抵押貸款。這種貸款通常是指借款人的信用評(píng)分較低，因此他們需要支付更高的利率來獲得貸款。次貸通常被視為高風(fēng)險(xiǎn)貸款，因?yàn)榻杩钊说男庞脿顩r較差，所以貸款機(jī)構(gòu)面臨更

次貸，即次級(jí)抵押貸款。這種貸款通常是指借款人的信用評(píng)分較低，因此他們需要支付更高的利率來獲得貸款。次貸通常被視為高風(fēng)險(xiǎn)貸款，因?yàn)榻杩钊说男庞脿顩r較差，所以貸款機(jī)構(gòu)面臨更大的違約風(fēng)險(xiǎn)。

次級(jí)貸款的定義

次級(jí)貸款指的是貸款機(jī)構(gòu)向收入較低、信用程度較差的人發(fā)放的貸款，又分為次級(jí)按揭貸款和次級(jí)抵押貸款等，一般次級(jí)貸款的利率比正常貸款的利率會(huì)高一些。

貸款種類按風(fēng)險(xiǎn)程度劃分，可以分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類。

次級(jí)貸款的利率比較高是因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)比較大，因借款人的個(gè)人信用和收入原因，逾期的可能性比較大，而且借款時(shí)間越長，利率也會(huì)越高。

什么是次級(jí)抵押貸款

美國抵押貸款市場(chǎng)的“次級(jí)”(Subprime)及“優(yōu)惠級(jí)”(Prime)是以借款人的信用條件作為劃分界限的。根據(jù)信用的高低，放貸機(jī)構(gòu)對(duì)借款人區(qū)別對(duì)待，從而形成了兩個(gè)層次的市場(chǎng)。信用低的人申請(qǐng)不到優(yōu)惠貸款，只能在次級(jí)市場(chǎng)尋求貸款。兩個(gè)層次的市場(chǎng)服務(wù)對(duì)象均為貸款購房者，但次級(jí)市場(chǎng)的貸款利率通常比優(yōu)惠級(jí)抵押貸款高2%～3%。

次級(jí)抵押貸款具有良好的市場(chǎng)前景。由于它給那些受到歧視或者不符合抵押貸款市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)的借款者提供按揭服務(wù)，所以在少數(shù)族裔高度集中和經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的地區(qū)很受歡迎。

次級(jí)貸款對(duì)放貸機(jī)構(gòu)來說是一項(xiàng)高回報(bào)業(yè)務(wù)，但由于次級(jí)貸款對(duì)借款人的信用要求較優(yōu)惠級(jí)貸款低，借款者信用記錄較差，因此次級(jí)房貸機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也天然地更大：瑞銀國際(UBS)的研究數(shù)據(jù)表明，截至2006年底，美國次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的還款違約率高達(dá)10.5%，是優(yōu)惠級(jí)貸款市場(chǎng)的7倍。

對(duì)借款者個(gè)人而言，違約會(huì)使其再融資難度加大，喪失抵押品的贖回權(quán)，無法享有房價(jià)上漲的利益。而且，任何一個(gè)借款人的違約對(duì)借款者所居住地區(qū)也有不良影響。據(jù)芝加哥的一項(xiàng)調(diào)研，一個(gè)街區(qū)如果出現(xiàn)一起違約止贖，則該街區(qū)獨(dú)立式單一家庭住房平均價(jià)值將下跌10%，而一個(gè)地區(qū)如出現(xiàn)較為集中的違約現(xiàn)象，將會(huì)嚴(yán)重降低該地區(qū)的信用度。

美國次級(jí)按揭客戶的償付保障不是建立在客戶本身的還款能力基礎(chǔ)上，而是建立在房價(jià)不斷上漲的假設(shè)之上。在房市火爆的時(shí)候，銀行可以借此獲得高額利息收入而不必?fù)?dān)心風(fēng)險(xiǎn);但如果房市低迷，利率上升，客戶們的負(fù)擔(dān)將逐步加重。當(dāng)這種負(fù)擔(dān)到了極限時(shí)，大量違約客戶出現(xiàn)，不再支付貸款，造成壞賬。此時(shí)，次級(jí)債危機(jī)就產(chǎn)生了。