國債etf是什么意思

債券ETF是以債券類指數(shù)為跟蹤標(biāo)的并試圖復(fù)制其收益率的交易型證券投資基金。雖然債券ETF只包含債券，但是它們像股票一樣在交易所交易。投資者既可以在一級(jí)市場申購、贖回，也可以在二級(jí)市場買賣債券ETF份額，通過投資債券ETF，投資者可以很方便地實(shí)現(xiàn)對(duì)一攬子債券的投資。接下來具體說說國債ETF是什么

國債ETF是什么?國債ETF有哪些投資策略?

國債ETF是什么？國債ETF基于指數(shù)化投資理念，將具有良好投資性、市場代表性、流動(dòng)性以及合理波動(dòng)性的國債相關(guān)指數(shù)作為跟蹤標(biāo)的，以較低的成本和合理的風(fēng)險(xiǎn)為投資者帶來與標(biāo)的指數(shù)基本一致的投資預(yù)期年化預(yù)期收益，滿足投資者多種投資需求。國債ETF是國內(nèi)基金市場和債券市場的重要?jiǎng)?chuàng)新之舉，有助于填補(bǔ)市場空白，拉開國內(nèi)債券ETF大發(fā)展的序幕。

基于國債ETF的國債屬性和“T+0”交易模式，本文總結(jié)了國債ETF在資產(chǎn)配置、套利策略方面的應(yīng)用，那么國債ETF有哪些投資策略呢？

一、大類資產(chǎn)配置策略。國債ETF所跟蹤的上證5年期國債指數(shù)2008~2012的波動(dòng)率為大大低于國內(nèi)股票指數(shù)平均20%的波動(dòng)率，具有相對(duì)較低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。而國債ETF“T+0”交易機(jī)制使得交易流程更為便捷，投資者可以使用ETF在股票、期貨等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和債券、存款等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間自由切換，靈活把握大類資產(chǎn)轉(zhuǎn)換節(jié)奏，提升資金使用效率。

二、回購質(zhì)押放大策略。國債ETF可轉(zhuǎn)換為交易所質(zhì)押式回購的標(biāo)準(zhǔn)券，參與回購融資，標(biāo)準(zhǔn)券折算率等同于一般國債。投資者可以通過買入ETF、融資、繼續(xù)買入ETF的方式實(shí)現(xiàn)放大操作，以有限的本金購買不超過本金5倍的國債ETF。這種杠桿操作可以幫助投資人在正確判斷市場的前提下獲得更高的投資回報(bào)，當(dāng)然，這種操作策略的本金損失風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之放大。

三、一二級(jí)市場套利策略。國債ETF具有一級(jí)申贖和二級(jí)買賣兩個(gè)市場，申贖按照基金凈值成交，買賣在二級(jí)市場上按當(dāng)時(shí)市價(jià)成交。由于是對(duì)同一個(gè)產(chǎn)品的價(jià)值進(jìn)行衡量，當(dāng)一級(jí)市場的基金凈值與二級(jí)市場的市價(jià)出現(xiàn)差異時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。具體來說，當(dāng)國債ETF二級(jí)市價(jià)高于基金凈值時(shí)，投資者可以買入一籃子債券，申購國債ETF份額，并在二級(jí)市場賣出。反之，當(dāng)國債ETF二級(jí)市場價(jià)格低于基金凈值時(shí)，投資者可以贖回ETF，獲得一籃子債券，并在二級(jí)市場賣出，完成套利獲取差價(jià)。

四、跨市場套利策略。國債ETF在交易所和銀行間兩個(gè)市場長期分隔，造成同一只國債在兩個(gè)市場出現(xiàn)不同的價(jià)格，因此可以利用國債ETF跨市場的特性進(jìn)行套利。當(dāng)國債ETF成分券在銀行間價(jià)格低于交易所的價(jià)格時(shí)，投資者可以在銀行間買入成分券，并將成分券轉(zhuǎn)托管至交易所，申購ETF份額，隨后在交易所市場賣出。當(dāng)成分券在銀行間價(jià)格高于交易所價(jià)格時(shí)，投資者可在二級(jí)市場買入ETF份額、贖回并將贖回的券轉(zhuǎn)托管至銀行間市場，賣出成分券。

五、與國債期貨的組合策略。國債ETF持有的一籃子債券均為國債期貨的可交割券，因此，當(dāng)期貨價(jià)格與國債ETF價(jià)格之間出現(xiàn)一定程度的偏離時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)。我們用“基差”來衡量二者間的偏離，即國債ETF扣除應(yīng)計(jì)利息后的價(jià)格與經(jīng)轉(zhuǎn)換因子調(diào)整后國債期貨價(jià)格間的差值。當(dāng)基差為負(fù)時(shí)，國債ETF被相對(duì)低估，此時(shí)應(yīng)買入國債ETF現(xiàn)貨，同時(shí)賣空相應(yīng)數(shù)量的國債期貨，持有至到期時(shí)獲取預(yù)期年化預(yù)期收益。當(dāng)基差為正時(shí)，國債期貨被相對(duì)低估，此時(shí)應(yīng)賣出國債ETF現(xiàn)貨同時(shí)買入相應(yīng)數(shù)量國債期貨，鎖定正基差，并將組合持有到期。

債券etf是怎么回事

債券ETF是指以債券指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的ETF。

按照債券ETF的運(yùn)作方式，可以分為單市場實(shí)物債券ETF和現(xiàn)金債券ETF。

單市場實(shí)物債券ETF，是指所跟蹤債券指數(shù)的成分證券為深交所上市債券、投資者使用債券組合申購贖回的ETF。

現(xiàn)金債券ETF，是指跟蹤債券指數(shù)、投資者使用全額現(xiàn)金申購贖回的ETF。

例如，深交所首只債券ETF——嘉實(shí)中期國債ETF，跟蹤中證金邊中期國債指數(shù)，主要投資于剩余期限在4-7年之間的國債品種，可使用實(shí)物、現(xiàn)金替代及基金合同和招募說明書約定的其他方式進(jìn)行申購贖回，并在深交所上市交易。

什么是債券ETF？

債券ETF是以債券類指數(shù)為跟蹤標(biāo)的并試圖復(fù)制其收益率的交易型證券投資基金。雖然債券ETF只包含債券，但是它們像股票一樣在交易所交易。投資者既可以在一級(jí)市場申購、贖回，也可以在二級(jí)市場買賣債券ETF份額，通過投資債券ETF，投資者可以很方便地實(shí)現(xiàn)對(duì)一攬子債券的投資。

債券ETF(債券交易型開放式指數(shù)基金)作為債券指數(shù)基金，投資者可以通過投資持有獲得標(biāo)的指數(shù)所代表債券市場的平均預(yù)期年化預(yù)期收益。投資者既可以在一級(jí)市場申購贖回，也可以在二級(jí)市場上買賣，還可以進(jìn)行一二級(jí)市場的套利，以及未來作為期現(xiàn)套利和息差套利的工具。

擴(kuò)展資料：

投資者如何買賣債券ETF，應(yīng)注意哪些事項(xiàng)？

債券ETF上市后，投資者可在深交所交易時(shí)間，通過證券公司委托買賣ETF份額，以交易系統(tǒng)撮合價(jià)成交。

（1）買賣債券ETF以份額申報(bào)，價(jià)格最小變動(dòng)單位為0、001元人民幣，最小買入單位為100個(gè)基金份額(即“1手”)，最小賣出單位為1個(gè)基金份額，同時(shí)可適用大宗交易的相關(guān)規(guī)則；

（2）債券ETF交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行；

（3）債券ETF實(shí)施當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，即當(dāng)日買入的債券ETF，同日可以賣出。

債券市場里的,ETF和LOF是什么意思,怎么區(qū)別,有什么異同?

1、概念不同

ETF一般指交易型開放式指數(shù)基金，交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。

LOF漢語稱為“上市型開放式基金”。也就是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。

不過投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購的基金份額，想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進(jìn)的基金份額，想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

2、適用的基金類型不同

ETF主要是基于某一指數(shù)的被動(dòng)性投資基金產(chǎn)品，而LOF雖然也采取了開放式基金在交易所上市的方式，但它不僅可以用于被動(dòng)投資的基金產(chǎn)品，也可以用于經(jīng)濟(jì)投資的基金。

債券etf什么意思

你好，債券etf的全稱是債券類交易所交易基金，是一個(gè)債券的打包投資工具，是以債券類指數(shù)為跟蹤標(biāo)的并試圖復(fù)制其收益率的交易型證券投資基金?！蓖顿Y者可以在一級(jí)市場申購、贖回債券etf，也可以在二級(jí)市場買賣債券ETF份額，投資者購買債券ETF實(shí)現(xiàn)對(duì)債券的間接投資。

債券etf基金有哪些

ETF的定義是在場內(nèi)交易的基金，目前國內(nèi)國債），二是信用風(fēng)險(xiǎn)。在選擇債券基金的時(shí)候，一定要了解其利率敏感程度和信用素質(zhì)。在此基礎(chǔ)上，才能了解基金的風(fēng)險(xiǎn)有多高，是否符合你的投資需求。

什么是etf

1.什么是ETF？

ETF被稱為**性的投資產(chǎn)品。自誕生以來，它以難以想象的發(fā)展速度對(duì)全球基金業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響。那么ETF到底是什么？

ETF是英文交易所交易基金的縮寫，中文翻譯為“交易型開放式指數(shù)基金”，也稱為“交易所交易基金”。可以在交易所買賣，也是跟蹤特定指數(shù)的基金，可以隨時(shí)申購贖回。

如果用公式來表示ETF，那就是：ETF=交易指數(shù)基金。

接下來我們從交易、指數(shù)、基金三個(gè)方面來理解ETF的內(nèi)涵：

交易：ETF是一種交易基金，可以在證券交易所的二級(jí)市場上買賣。作為一種在交易所交易的產(chǎn)品，ETF可以像股票一樣自由交易。ETF因其突出的交易性質(zhì)，常被稱為“大盤股”或“指標(biāo)股”。

指數(shù)：ETF是跟蹤特定證券指數(shù)的指數(shù)基金。實(shí)際上，ETF是一種指數(shù)投資工具。通過復(fù)制基礎(chǔ)指數(shù)來構(gòu)建跟蹤指數(shù)變化的投資組合證券，投資者可以通過買賣產(chǎn)品來交易一攬子證券。

基金：ETF是開放式基金，可以隨時(shí)進(jìn)行實(shí)物申購贖回。在交易時(shí)間內(nèi)，投資者可以在一級(jí)市場隨時(shí)以組合證券的形式購買和贖回ETF份額。

綜上所述，指數(shù)基金的基金經(jīng)理投資于指數(shù)成份股，他們通過購買某一指數(shù)所包含的部分或全部股票來構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合。目的是使這個(gè)投資組合的變化趨勢(shì)與指數(shù)一致，從而達(dá)到與指數(shù)大致相同的收益率。比如創(chuàng)業(yè)板50ETF(159949)按照一定比例跟蹤創(chuàng)業(yè)板市場最大的50只股票。GEM 50ETF復(fù)制這種組合，并向其靠攏運(yùn)行。

經(jīng)過分析，ETF基金的概念非常清晰，是一種特殊類型的開放式基金。投資者既可以用一籃子股票從基金公司購買或贖回基金份額，也可以在二級(jí)市場以市價(jià)買賣ETF份額。

2.ETF的發(fā)展歷程

20世紀(jì)70年代，指數(shù)化投資在美國興起。1993年，靠前只ETF在美國推出，即著名的SPDR，與S &； ampP 500作為目標(biāo)指數(shù)。隨后，QQQ跟蹤納斯達(dá)克100、EEM跟蹤MSCI新興市場指數(shù)等成功的ETF產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。1998年，亞洲首只ETF ——盈富基金在中國香港推出。經(jīng)過20年的發(fā)展，目前在美國，ETF的交易量占場內(nèi)交易量的30%，每100個(gè)美國人中就有2個(gè)持有或間接持有ETF；在中國香港，持有ETF的投資者超過200萬，而中國香港的總?cè)丝谥挥?00多萬。2005年，上證50ETF在上海證券交易所上市交易，標(biāo)志著國內(nèi)ETF市場的誕生。然后經(jīng)過十幾年的快速發(fā)展，截至2019年9月，全國共有232只ETF，近6500億元，比2018年初翻了一倍多。包括72只規(guī)模ETF、36只策略ETF、63只行業(yè)ETF、35只主題ETF、14只跨境ETF和4只商品ETF。

3.國內(nèi)交易所交易基金的類型

ETF具有投資邏輯簡單、成本低、流動(dòng)性好、資產(chǎn)配置效率高等優(yōu)點(diǎn)。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，ETF已經(jīng)成長為金融市場的一支生力軍，并且還在繼續(xù)壯大。根據(jù)資產(chǎn)標(biāo)的的不同，ETF產(chǎn)品主要包括股票ETF、債券ETF、黃金ETF和貨幣ETF。

股票ETF的投資標(biāo)的是在證券交易所上市交易的股票，投資目標(biāo)是緊密跟蹤對(duì)應(yīng)的股票指數(shù)，將跟蹤誤差和跟蹤偏差控制在一定范圍內(nèi)。股票ETF兼具基金和股票的優(yōu)勢(shì)，為投資者提供了一個(gè)方便、快捷、低成本的投資渠道。以滬深300ETF為例。由于ETF的價(jià)格走勢(shì)與滬深300指數(shù)一致，買賣一只ETF相當(dāng)于同時(shí)買賣300只流通股。

債券ETF的投資標(biāo)的為上海證券交易所或銀行間債券市場的利率債和信用債。通過投資債券ETF，投資者可以輕松投資一攬子債券。以國債ETF為例。其跟蹤的目標(biāo)指數(shù)是上證5年期國債指數(shù)。投資國債ETF相當(dāng)于購買久期在5年左右的國債組合。

黃金ETF是一種跟蹤黃金現(xiàn)貨價(jià)格的商品ETF產(chǎn)品。主要投資于上海黃金交易所上市的純度高于(含)99.95%的黃金現(xiàn)貨合約。同時(shí)通過黃金租賃業(yè)務(wù)和黃金掉期業(yè)務(wù)覆蓋部分基金運(yùn)營管理費(fèi)用，讓投資者充分享受金價(jià)的投資收益。目前市場上最大的黃金ETF是華安黃金ETF(代碼518880)。截至2019年10月29日，其當(dāng)量黃金超過25噸，占據(jù)超過一半的市場份額。

貨幣ETF又稱交易型貨幣市場基金，是一種可以在交易所二級(jí)市場買賣，在交易所場內(nèi)申購贖回的貨幣市場基金。ETF的產(chǎn)品定位是場內(nèi)保證金的現(xiàn)金管理工具，特點(diǎn)是T 0交易，收益穩(wěn)定，適合閑置資金。

除了按照投資標(biāo)的分類的各類ETF，ETF還可以按照投資市場的不同分為單市場ETF、跨市場ETF和跨境ETF。單一市場ETF是指單一市場指數(shù)的ETF，如上證指數(shù)，包括上證180ETF和上證50ETF?？缡袌鯡TF是指跨市場指數(shù)的ETF，即橫跨滬深兩市的指數(shù)，包括滬深300ETF和中證500ETF。跨境ETF是指在境內(nèi)證券交易所上市，以境外資本市場證券組成的境外市場指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的ETF。此外，ETF根據(jù)其運(yùn)作模式的不同，還可以分為杠桿ETF和反向ETF。

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