基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或者說資產(chǎn)的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格與以相同商品或者資產(chǎn)為標(biāo)的物的期貨合約價(jià)格之間的差異，用公式來表示，就是：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。由此，我們可知，基差是常出現(xiàn)在套期保值中的，那么，基差的變動(dòng)會(huì)顯示怎樣的一種效果呢?

一、基差變動(dòng)與賣出套期保值效果的關(guān)系

【1】基差不變

現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的盈虧完全相抵，完全套期保值。

【2】基差走強(qiáng)

現(xiàn)貨市場(chǎng)同期貨市場(chǎng)的盈虧相抵后會(huì)存在凈盈利，不完全套期保值。

【3】基差走弱

現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的盈虧相抵后，還存在虧損。

二、基差變動(dòng)與買入套期保值效果的關(guān)系

【1】基差不變

現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)的盈虧完全相抵，完全套期保值。

【2】基差走強(qiáng)

現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的盈虧相抵后，會(huì)存在虧損。

【3】基差走弱

現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的盈虧相抵后，會(huì)有凈盈利。

具體使用可以參考如下--3月15日，小麥的現(xiàn)貨價(jià)格為2060元/噸，6月份小麥的期貨價(jià)格為2000元/噸，此時(shí)的基差為60元，之前選擇賣出套期保值的，那么，此時(shí)就是走強(qiáng)的;之前有做買入套期保值的，則為基差走弱。