套利機(jī)會(huì)是什么意思？

套利也叫價(jià)差交易，套利指的是在買入或賣出某種電子交易合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約。套利交易是指利用相關(guān)市場或相關(guān)電子合同之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)電子合同上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期望價(jià)差發(fā)生變化而獲利的交易行為。

套利，亦稱套戥，通常指在某種實(shí)物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)(在同一市場或不同市場)擁有兩個(gè)價(jià)格的情況下，以較低的價(jià)格買進(jìn)，較高的價(jià)格賣出，從而獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益。套利指從糾正市場價(jià)格或收益率的異常狀況中獲利的行動(dòng)。異常狀況通常是指同一產(chǎn)品在不同市場的價(jià)格出現(xiàn)顯著差異，套利即低買高賣，導(dǎo)致價(jià)格回歸均衡水平的行為。套利通常涉及在某一市場或金融工具上建立頭寸，然后在另一市場或金融工具上建立與先前頭寸相抵消的頭寸。在價(jià)格回歸均衡水平后，所有頭寸即可結(jié)清以了結(jié)獲利。套利者(arbitrageur)指從事套利的個(gè)人或機(jī)構(gòu)。

試圖利用不同市場或不同形式的同類或相似金融產(chǎn)品的價(jià)格差異牟利。交易者買進(jìn)自認(rèn)為是"便宜的"合約，同時(shí)賣出那些"高價(jià)的"合約，從兩合約價(jià)格間的變動(dòng)關(guān)系中獲利。在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間的相互價(jià)格關(guān)系，而不是絕對價(jià)格水平。最理想的狀態(tài)是無風(fēng)險(xiǎn)套利。

套利機(jī)會(huì)怎么算？

1、計(jì)算股指的理論價(jià)格，估計(jì)股指合約無套利區(qū)間的上下邊界。無套利區(qū)間的上下界確定與許多參數(shù)有關(guān)，比如借貸利率為多少，市場流動(dòng)性如何，市場沖擊成本，交易手續(xù)費(fèi)等。確定參數(shù)后代入公式即可得到適合自身的無套利區(qū)間。由于套利機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝，所以無套利區(qū)間的計(jì)算應(yīng)該及時(shí)完成，實(shí)際操作中往往借助電腦程式化交易進(jìn)行。

2、判斷是否存在套利機(jī)會(huì)。通過監(jiān)視合約價(jià)格走勢并與無套利區(qū)間進(jìn)行比較，可以判斷是否存在套利機(jī)會(huì)，只有當(dāng)價(jià)格落在無套利區(qū)間上界之上或下界之下時(shí)，才出現(xiàn)可操作的套利機(jī)會(huì)。

3、確定交易規(guī)模，確定交易規(guī)模時(shí)應(yīng)考慮預(yù)期的獲利水平，交易規(guī)模大小對市場沖擊影響，交易規(guī)模過大會(huì)造成沖擊成本高，從而使套利利潤降低。此外，還應(yīng)考慮融資和融券的可能性，可以做反向基差套利。

4、同時(shí)進(jìn)行股指合約和股票交易。

5、監(jiān)控套利頭寸的盈虧情況，確定是否進(jìn)行加倉或減倉操作。